Kuasi seni hedging di bursa taruhan untuk melindungi keuntungan, meminimalkan kerugian, dan mengelola risiko dalam portofolio perdagangan Anda.
Butuh panduan pribadi tentang strategi hedging? Hubungi tim kami di [email protected] untuk mendapatkan bantuan ahli.
Hedging adalah teknik manajemen risiko dasar untuk pedagang bursa profesional. Hedging yang efektif memungkinkan pedagang untuk:
Penting: Meskipun hedging dapat melindungi keuntungan dan membatasi kerugian, itu juga mengurangi potensi keuntungan. Kuncinya adalah menemukan keseimbangan yang tepat antara manajemen risiko dan maksimisasi keuntungan untuk gaya perdagangan Anda.
Hedging melibatkan pengambilan posisi yang berlawanan untuk mengurangi atau menghilangkan risiko dari posisi yang ada. Dalam perdagangan bursa, ini biasanya berarti:
Seorang pedagang mendukung tim sepak bola pada 2.0 untuk €1,000. Saat pertandingan berlangsung, tim tersebut memimpin 2-0, dan peluang turun menjadi 1.2. Untuk mengunci keuntungan, pedagang tersebut meletakkan tim yang sama pada 1.2 untuk €1,667 (dihitung untuk mengamankan keuntungan terlepas dari hasilnya). Ini menciptakan keuntungan terjamin sebesar €333 (€1,667 - €1,000 - €167 komisi) terlepas dari apakah tim menang atau kalah.
Meskipun kedua strategi melibatkan pengambilan beberapa posisi, mereka memiliki tujuan yang berbeda:
Seorang pedagang memperhatikan bahwa seorang pemain tenis tersedia untuk didukung pada 2.0 di Betfair dan diletakkan pada 2.05 di Betdaq. Ini mewakili peluang arbitrase di mana mereka dapat mengunci keuntungan 2.5% dengan mengambil kedua posisi secara bersamaan. Sebaliknya, jika mereka sudah mendukung pemain tersebut pada 2.0 di Betfair sebelum memperhatikan harga letak 2.05 di Betdaq, mengambil posisi letak akan menjadi hedge untuk melindungi posisi yang ada, bukan arbitrase untuk menciptakan keuntungan baru.
Memahami biaya yang terlibat dalam hedging:
Seorang pedagang mendukung kuda pada 5.0 untuk €1,000. Untuk hedge posisi ini, mereka perlu meletakkan pada 4.8. Biaya spread adalah 0.2 poin (5.0 - 4.8), yang mewakili 4% dari potensi keuntungan. Selain itu, mereka akan membayar komisi pada taruhan back asli (2%) dan taruhan lay hedging (2%), total 4% dari taruhan. Jika kuda menang, keuntungan pedagang berkurang 8% dibandingkan jika tidak melakukan hedging. Namun, jika kuda kalah, pedagang masih mendapatkan keuntungan kecil daripada kehilangan seluruh taruhan.
Menghitung ukuran optimal untuk posisi hedging:
Seorang pedagang mendukung tim sepak bola pada 2.0 untuk €1,000. Ketika tim tersebut memimpin 1-0, peluang turun menjadi 1.5. Untuk mengamankan keuntungan sebesar €200 terlepas dari hasilnya, mereka menghitung bahwa mereka perlu meletakkan €1,333 pada 1.5. Namun, mereka memutuskan untuk melakukan hedging parsial dengan hanya meletakkan €1,000 pada 1.5, yang mengamankan keuntungan sebesar €150 jika tim menang tetapi masih memungkinkan keuntungan tambahan jika tim menang dengan lebih dari satu gol. Hedge parsial ini menyeimbangkan manajemen risiko dengan potensi keuntungan.
Teknik hedging khusus untuk pasar sepak bola:
Seorang pedagang mendukung tim sepak bola pada 2.0 untuk €1,000. Ketika tim tersebut memimpin 2-0, mereka memperhatikan bahwa pasar skor yang benar untuk 2-0 diperdagangkan pada 3.0. Alih-alih meletakkan tim secara langsung, mereka mendukung skor yang benar pada 3.0 untuk €333. Ini menciptakan hedge yang membayar jika skor tetap 2-0, sambil tetap memungkinkan keuntungan jika tim mencetak lebih banyak gol. Pendekatan ini bisa lebih menguntungkan daripada hedge letak langsung ketika pasar skor yang benar menawarkan nilai yang lebih baik.
Strategi hedging untuk pasar tenis:
Seorang pedagang mendukung pemain tenis pada 1.8 untuk €1,000. Ketika pemain tersebut memenangkan set pertama 6-3, peluang turun menjadi 1.3. Alih-alih meletakkan pemain secara langsung, pedagang tersebut memperhatikan bahwa pasar "Pemain untuk menang 2-0" diperdagangkan pada 1.5. Mereka mendukung pasar ini untuk €867, menciptakan hedge yang membayar jika pemain menang dalam set langsung, sambil tetap memungkinkan keuntungan jika pemain menang dalam tiga set. Pendekatan ini bisa lebih menguntungkan daripada hedge letak langsung ketika pasar taruhan set menawarkan nilai yang lebih baik.
Teknik hedging untuk pasar balap kuda:
Seorang pedagang mendukung kuda pada 5.0 untuk €1,000. Saat balapan mendekat, peluang kuda tersebut memendek menjadi 3.0, tetapi peluang tempat tetap pada 1.5. Alih-alih meletakkan kuda secara langsung, pedagang tersebut mendukung kuda untuk tempat pada 1.5 untuk €2,000. Ini menciptakan hedge yang membayar jika kuda finis di tempat, sambil tetap memungkinkan keuntungan jika kuda menang. Pendekatan ini bisa lebih menguntungkan daripada hedge letak langsung ketika pasar tempat menawarkan nilai yang lebih baik, terutama dalam balapan dengan jumlah pelari yang tinggi.
Strategi hedging untuk pasar kriket:
Seorang pedagang mendukung tim kriket pada 2.0 untuk €1,000. Ketika tim mencapai 150/2 setelah 20 over dalam pertandingan T20, peluang turun menjadi 1.5. Alih-alih meletakkan tim secara langsung, pedagang tersebut memperhatikan bahwa pasar "Lebih dari 180.5 Lari" diperdagangkan pada 1.8. Mereka mendukung pasar ini untuk €833, menciptakan hedge yang membayar jika tim mencetak lebih dari 180.5 lari, sambil tetap memungkinkan keuntungan jika tim mencetak antara 150 dan 180 lari. Pendekatan ini bisa lebih menguntungkan daripada hedge letak langsung ketika pasar lari menawarkan nilai yang lebih baik.
Secara bertahap melakukan hedging posisi seiring pergerakan pasar:
Seorang pedagang mendukung tim sepak bola pada 2.0 untuk €1,000. Mereka menyiapkan strategi hedging tangga dengan titik-titik berikut: letakkan 25% pada 1.8, letakkan 25% pada 1.6, letakkan 25% pada 1.4, dan letakkan 25% pada 1.2. Saat tim mencetak gol dan peluang turun, mereka mengeksekusi setiap titik hedge secara berurutan. Pendekatan ini memungkinkan mereka untuk menangkap lebih banyak keuntungan jika tim menang dengan mudah sambil tetap melindungi dari kebangkitan. Pendekatan tangga ini sangat efektif di pasar yang volatil di mana harga dapat bergerak cepat.
Hedging menggunakan pasar terkait pada acara yang sama:
Seorang pedagang mendukung tim sepak bola pada 2.0 untuk €1,000. Ketika tim tersebut memimpin 1-0, peluang pertandingan turun menjadi 1.5, tetapi pasar "Lebih dari 2.5 Gol" naik menjadi 2.0. Alih-alih meletakkan tim secara langsung, pedagang tersebut mendukung "Lebih dari 2.5 Gol" pada 2.0 untuk €750. Ini menciptakan hedge yang membayar jika lebih banyak gol dicetak, sambil tetap memungkinkan keuntungan jika tim menang 1-0. Pendekatan lintas pasar ini bisa lebih menguntungkan daripada hedge letak langsung ketika pasar alternatif menawarkan nilai yang lebih baik.
Hedging di berbagai posisi dalam portofolio:
Seorang pedagang memiliki beberapa posisi di berbagai pertandingan sepak bola, dengan eksposur bersih sebesar €5,000 pada tim tuan rumah. Untuk hedge portofolio ini, mereka mengambil posisi pada tim tamu di pertandingan yang berbeda, menciptakan portofolio yang seimbang yang kurang sensitif terhadap apakah tim tuan rumah umumnya tampil baik. Mereka juga memperhatikan bahwa portofolio mereka memiliki bias terhadap pertandingan dengan skor tinggi, jadi mereka mengambil posisi di pertandingan dengan skor rendah untuk menciptakan eksposur yang lebih seimbang terhadap berbagai jenis pertandingan.
Menyesuaikan hedge berdasarkan kondisi pasar yang berubah:
Seorang pedagang mendukung pemain tenis pada 2.0 untuk €1,000. Ketika pemain tersebut memenangkan set pertama 6-3, mereka meletakkan 50% dari posisi mereka pada 1.5. Ketika pemain tersebut unggul 3-0 di set kedua, mereka meletakkan 25% lagi pada 1.2. Ketika pemain tersebut menghadapi break point pada 3-1, mereka meletakkan 15% lagi pada 1.5. Akhirnya, ketika pemain tersebut melayani untuk pertandingan pada 5-3, mereka meletakkan 10% sisanya pada 1.1. Pendekatan dinamis ini memungkinkan mereka untuk menangkap lebih banyak keuntungan seiring peluang pemain meningkat sambil tetap melindungi dari kebangkitan.
Alat bawaan yang disediakan oleh bursa taruhan:
Seorang pedagang menggunakan kalkulator posisi Betfair untuk menentukan taruhan letak optimal untuk hedging taruhan back €1,000 pada 2.0. Mereka memasukkan taruhan asli mereka, peluang asli, dan peluang letak saat ini sebesar 1.5. Kalkulator menunjukkan bahwa mereka perlu meletakkan €1,333 pada 1.5 untuk mengamankan keuntungan sebesar €167 terlepas dari hasilnya. Mereka juga menggunakan kalkulator keuntungan untuk melihat bagaimana keuntungan mereka akan berubah jika mereka meletakkan jumlah yang berbeda, membantu mereka memutuskan untuk melakukan hedge parsial sebagai gantinya.
Alat eksternal untuk meningkatkan kemampuan hedging:
Seorang pedagang menggunakan analisis portofolio pihak ketiga untuk mengevaluasi eksposur mereka di 20 pertandingan sepak bola yang berbeda. Alat tersebut menunjukkan bahwa mereka memiliki eksposur bersih sebesar €3,000 pada tim tuan rumah dan €2,000 pada pasar lebih dari 2.5 gol. Alat tersebut juga menghitung korelasi antara pasar yang berbeda dan menyarankan posisi hedging optimal untuk menyeimbangkan portofolio mereka. Pedagang tersebut menggunakan informasi ini untuk mengambil posisi yang meniadakan yang mengurangi risiko keseluruhan mereka sambil mempertahankan eksposur yang diinginkan terhadap faktor pasar tertentu.
Membangun alat Anda sendiri untuk hedging:
Seorang pedagang mengembangkan spreadsheet Excel kustom yang menghitung ukuran hedge optimal berdasarkan posisi asli mereka, peluang saat ini, keuntungan yang diinginkan, dan toleransi risiko. Spreadsheet tersebut juga mencakup simulasi Monte Carlo yang menunjukkan distribusi probabilitas hasil dengan strategi hedging yang berbeda. Menggunakan alat ini, mereka dapat dengan cepat mengevaluasi beberapa opsi hedging dan memilih yang terbaik yang menyeimbangkan potensi keuntungan dengan manajemen risiko.
Kalkulator online untuk skenario hedging umum:
Seorang pedagang telah memasang taruhan setiap arah pada kuda pada 20.0 untuk €100 (€50 menang, €50 tempat). Ketika peluang kuda tersebut memendek menjadi 10.0, mereka menggunakan kalkulator hedging setiap arah untuk menentukan cara melakukan hedge posisi mereka. Kalkulator menunjukkan bahwa mereka perlu meletakkan €25 pada 10.0 untuk mengamankan keuntungan sebesar €225 jika kuda menang, sambil tetap memungkinkan keuntungan sebesar €75 jika kuda finis di tempat. Pendekatan ini lebih canggih daripada hedge back/lay sederhana dan memperhitungkan struktur unik dari taruhan setiap arah.
Waktu optimal untuk menerapkan hedge:
Seorang pedagang mendukung tim sepak bola pada 2.0 untuk €1,000. Mereka menetapkan aturan untuk hedge 50% dari posisi mereka jika tim memimpin 2 gol, dan 50% sisanya jika tim memimpin 3 gol. Ketika tim mencetak dua gol dalam 20 menit pertama, mereka segera hedge 50% dari posisi mereka pada 1.3, mengunci keuntungan sebesar €350. Ketika tim mencetak gol ketiga pada menit ke-35, mereka hedge 50% sisanya pada 1.1, mengamankan keuntungan tambahan sebesar €450. Pendekatan sistematis ini memastikan mereka tidak melewatkan peluang hedging selama pertandingan yang bergerak cepat.
Skenario di mana hedging mungkin tidak optimal:
Seorang pedagang mendukung pemain tenis pada 2.0 untuk €1,000. Ketika pemain tersebut memenangkan set pertama 6-3, peluang turun menjadi 1.5, tetapi pedagang tersebut memperhatikan bahwa pemain tersebut telah memenangkan 95% pertandingan setelah memenangkan set pertama. Mereka juga mengamati bahwa lawan pemain tersebut menunjukkan tanda-tanda kelelahan dan memiliki catatan buruk dalam set penentuan. Meskipun ada pergerakan peluang, pedagang tersebut memutuskan untuk tidak melakukan hedge karena kepercayaan mereka pada posisi asli telah meningkat, dan biaya hedging (spread + komisi) akan secara signifikan mengurangi potensi keuntungan mereka.
Jebakan umum dalam strategi hedging:
Seorang pedagang mendukung tim sepak bola pada 2.0 untuk €1,000. Ketika tim tersebut mencetak gol pada menit pertama, peluang segera turun menjadi 1.5, tetapi pedagang tersebut memutuskan untuk menunggu pasar stabil. Namun, tim tersebut mencetak gol lagi pada menit ke-5, dan peluang turun menjadi 1.2 sebelum pedagang tersebut dapat melakukan hedge. Hedging yang tertunda ini menghasilkan keuntungan yang jauh lebih kecil daripada jika mereka telah melakukan hedge segera setelah gol pertama. Pedagang tersebut belajar untuk bertindak cepat ketika acara signifikan terjadi, karena pasar dapat bergerak cepat sebagai respons terhadap gol.
Aspek mental dari hedging yang efektif:
Seorang pedagang mendukung kuda pada 10.0 untuk €1,000. Ketika peluang kuda tersebut memendek menjadi 5.0, mereka hedge 50% dari posisi mereka, mengamankan keuntungan sebesar €2,500 jika kuda menang. Kuda tersebut kemudian menang pada peluang 3.0, yang berarti pedagang tersebut bisa mendapatkan €7,000 jika mereka tidak melakukan hedge. Meskipun ada "keuntungan yang terlewatkan" ini, pedagang tersebut tetap puas dengan keputusan mereka karena mereka mengikuti rencana manajemen risiko mereka dan mengamankan keuntungan yang terjamin. Mereka memahami bahwa secara konsisten menerapkan strategi hedging mereka lebih penting daripada memaksimalkan keuntungan pada perdagangan individu.
| Pialang | Ringkasan | Peringkat | Aksi |
|---|---|---|---|
|
Pialang taruhan Asia terkemuka dengan akses ke banyak bandar dan platform perdagangan canggih. | Lihat Ulasan | |
|
Pialang taruhan premium yang menawarkan akses ke bandar Asia dan alat taruhan profesional. | Lihat Ulasan | |
|
Pialang taruhan yang berfokus pada cryptocurrency dengan akses ke beberapa bandar Asia. | Lihat Ulasan | |
|
Pialang taruhan profesional yang menawarkan akses ke beberapa bursa dan bandar. | Lihat Ulasan |
Ingin menguasai strategi hedging? Berlangganan newsletter taruhan profesional kami untuk teknik dan peluang terbaru.